Wer angestellt ist, bekommt zumindest einen Teil der Altersvorsorge vom Arbeitgeber mitfinanziert. Wer selbstständig ist, bekommt gar nichts geschenkt. Keine betriebliche Rente, keine Arbeitgeberzuschüsse, in vielen Fällen auch keine gesetzliche Rentenversicherung. Der Aufbau von privatem Vermögen ist damit keine Option, sondern eine Notwendigkeit. ETFs sind für viele Selbstständige dabei das naheliegendste Instrument, weil sie breit streuen, geringe laufende Kosten haben und sich flexibel besparen lassen.
Warum die Ausgangslage für Selbstständige eine andere ist
Ein angestellter Ingenieur mit 4.500 Euro Bruttogehalt zahlt monatlich rund 415 Euro in die gesetzliche Rentenversicherung ein, sein Arbeitgeber noch einmal genauso viel. Über 30 Jahre kommen so erhebliche Ansprüche zusammen. Ein freiberuflicher Ingenieur mit demselben Einkommen zahlt in vielen Fällen gar nichts in die GRV ein und muss seinen gesamten Vermögensaufbau selbst organisieren.
Das klingt nach mehr Freiheit, ist aber vor allem mehr Verantwortung. Hinzu kommt, dass das Einkommen Selbstständiger schwankt. Ein guter Monat folgt auf einen schwachen, Steuervorauszahlungen kommen quartalsweise, Liquiditätsreserven müssen immer verfügbar sein. Wer das nicht einkalkuliert, investiert im falschen Moment zu viel oder zu wenig.
Was ein ETF eigentlich leistet
Bevor man über Strategie spricht, lohnt ein kurzer Blick auf das Instrument selbst. Ein ETF ist ein börsengehandelter Indexfonds, der einen bestimmten Index, etwa den MSCI World oder den S&P 500, möglichst genau abbildet. Wer über was sind Efts genauer nachlesen möchte, findet dort eine verständliche Grundlage. Das Wesentliche: ETFs sind keine einzelnen Aktien, sondern Körbe aus Hunderten oder Tausenden von Titeln. Damit verteilt sich das Risiko automatisch auf viele Unternehmen, Branchen und Länder.
Die laufenden Kosten eines marktbreiten ETF liegen heute bei 0,07 bis 0,20 Prozent pro Jahr. Ein aktiv verwalteter Fonds kostet das Drei- bis Fünffache und schlägt seinen Vergleichsindex auf lange Sicht trotzdem meist nicht. Das macht ETFs strukturell attraktiver für Menschen, die keine Zeit haben, Märkte täglich zu beobachten, und das sind die meisten Selbstständigen.
Liquidität vor Rendite: Das Grundprinzip für Unternehmer
Der häufigste Fehler, den Selbstständige beim Investieren machen: Sie stecken Geld in ETFs, das sie eigentlich als Betriebspuffer oder für Steuervorauszahlungen brauchen. ETFs sind kein Tagesgeldkonto. Wer im ungünstigen Moment verkaufen muss, realisiert Verluste, die er bei längerem Zeithorizont nicht gehabt hätte.
Empfehlenswert ist ein Drei-Puffer-Modell:
- Betriebliche Liquidität: Mindestens zwei Monatsumsätze auf dem Geschäftskonto, jederzeit verfügbar.
- Persönliche Reserve: Drei bis sechs Monatsausgaben auf einem Tagesgeldkonto, für Krankheit, Auftragsflauten oder unvorhergesehene Ausgaben.
- Investmentdepot: Alles, was darüber hinaus planmäßig monatlich oder quartalsweise übrig bleibt, fließt in ETFs.
Erst wenn diese Puffer gefüllt sind, macht regelmäßiges Investieren Sinn. Wer 500 Euro monatlich in einen ETF-Sparplan steckt, aber keine Rücklage hat, riskiert, bei der nächsten Durststrecke genau dann verkaufen zu müssen, wenn die Kurse unten sind.
Welche ETFs für Selbstständige praktisch sinnvoll sind
Die Auswahl an ETFs ist groß, aber die Grundstruktur für die meisten Selbstständigen ist überschaubar. Zwei bis drei Positionen reichen für ein solides Depot:
- MSCI World ETF: Bildet rund 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern ab. Für langfristigen Vermögensaufbau die meistgenutzte Basis.
- MSCI Emerging Markets ETF: Ergänzt den MSCI World um Schwellenländer wie China, Indien und Brasilien. Höheres Wachstumspotenzial, höhere Schwankungen.
- MSCI ACWI ETF: Kombiniert Industrie- und Schwellenländer in einem einzigen Fonds, für alle, die es einfach halten wollen.
Wer es noch einfacher mag: Ein einziger ACWI-ETF mit einem monatlichen Sparplan ab 100 Euro reicht als Startpunkt. Komplexität bringt bei der privaten Geldanlage selten mehr Rendite, erhöht aber den Verwaltungsaufwand und die Gefahr von Fehlentscheidungen.
Steuerliche Besonderheiten, die Selbstständige kennen müssen
Bei der Besteuerung von ETF-Erträgen gilt für Selbstständige grundsätzlich dasselbe wie für alle anderen Privatanleger: Kursgewinne und Dividenden unterliegen der Abgeltungsteuer von 25 Prozent zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer. Der Sparerpauschbetrag liegt seit 2023 bei 1.000 Euro pro Person (2.000 Euro bei gemeinsam veranlagten Ehepaaren).
Komplizierter wird es bei thesaurierenden ETFs. Seit der Investmentsteuerreform 2018 wird jährlich eine sogenannte Vorabpauschale berechnet, eine fiktive Mindestbesteuerung auch ohne Verkauf. 2024 lag der Basiszins bei 2,29 Prozent, was diese Pauschale je nach Fondsgröße und Haltedauer durchaus spürbar macht. Wer seinen Freistellungsauftrag bei der Depotbank nicht eingerichtet hat, lässt hier unnötig Geld liegen.
Für Selbstständige, die über eine GmbH oder UG investieren wollen, gelten völlig andere Regeln. Dividenden aus ETFs sind bei Kapitalgesellschaften zu 95 Prozent steuerfrei, Kursgewinne ebenfalls. Das klingt verlockend, ist aber mit erheblichem Verwaltungsaufwand verbunden und lohnt sich erst ab einem gewissen Vermögensvolumen. Unter 200.000 bis 300.000 Euro Depotvolumen überwiegen in der Regel die Kosten.
Sparplan oder Einmalanlage: Was passt zu unregelmäßigen Einkommen?
Bei schwankendem Einkommen ist ein fester monatlicher Sparplan nicht immer das beste Modell. Wer im einen Monat 8.000 Euro verdient und im nächsten 2.500 Euro, sollte seinen Investitionsbetrag dynamisch anpassen. Viele Broker erlauben es, Sparpläne einfach zu pausieren oder den Betrag zu ändern, ohne dass Kosten entstehen.
Eine bewährte Praxis: Monatlich einen festen Sockelbetrag von 200 bis 300 Euro in den Sparplan, und am Jahresende, wenn die Steuerlast bekannt ist und der Gewinn feststeht, eine Einmalanlage mit dem verbleibenden Überschuss. Diese Kombination aus Regelmäßigkeit und Flexibilität passt besser zur Realität der Selbstständigkeit als ein starres Monatsbudget.
ETFs sind kein Wundermittel, aber sie sind transparent, kostengünstig und für den langfristigen Vermögensaufbau gut erprobt. Für Selbstständige, die keine zweite Chance auf eine betriebliche Rente haben, ist das kein schlechtes Fundament.
